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银行家的支付双向使用FSA对Barclays的判断2012年6月28日

Special Price 作者:宦老

Libor利率定位的神秘世界导致了金融服务管理局(英国金融服务管理局)5900万英镑的罚款,使巴克莱银行和美国的罚款总额达到2.9亿英镑

FSA判断冗长,但值得一读的是那些错综复杂的交易

人们会认为,平均一大堆利率估计,消除异常值的过程不会被操纵,但结果是错误的

FSA建议,巴克莱不仅提交旨在支持他们自己的衍生头寸的投标(例如,押注三个月至六个月Libor之间的价差),而且还提交了帮助其他交易商和其他银行的投标(见第18-22页)

另请参阅我们的报告

当2007 - 2008年危机爆发时,每个人都担心银行的融资成本

货币市场的运作突然成为头​​条新闻的主题

在这个阶段,FSA说升级你的收件箱,并得到我们的每日派遣和编辑精选

巴克莱银行内部高层管理人员担心2007年9月巴克莱LIBOR提交报告对媒体的负面看法;这些担忧导致低级管理人员向巴克莱的提交者发出指示,要求在2007年末和2008年初的特定时间段内降低LIBOR提交的市场压力,以避免负面的媒体评论;大部分时间内,这些指示都是为了减少巴克莱的提交意见,使得它们没有脱离其他提供银行的意见

巴克莱银行相信其他银行正在提交LIBOR报价太低而且没有反映市场状况

在金融危机期间,巴克莱的LIBOR提交数据相对于其他提供银行的提交数量仍然很高

报告没有说明这些“高级管理人员”是谁,尽管它确实注意到合规部门未能充分处理这个问题

但是首席执行官鲍勃戴蒙德说,对我来说没有什么比在巴克莱拥有强大的文化更重要;对不起,有些人的行为方式与我们的文化和价值观不一致

为了体现我们作为领导者的集体责任,Chris Lucas,Jerry del Missier,Rich Ricci和我自愿同意董事会放弃今年年度奖金的任何考虑

其含义是,“有些人”不是那些处于公司首位的人,而是那些高管通过放弃奖金而做了体面的事情

有人可能会合理地得出结论:银行的高层管理人员不可能知道个别交易员发生了什么;银行太复杂了

很公平

但一个人不能两面都有

如果银行高管不能对其下的所有欺诈行为负责,他们也不能对所有的利润负责

在一家完全不受首席执行官控制的银行,情况很好

因此,当巴克莱获利丰厚时,CEO为什么要获得超大奖金

利润可能低于运气,或者上涨的市场,或者CEO不可能意识到的交易